股東權(quán)益比率多少合適百度百科(股東權(quán)益比率多少合適呢)

自由現(xiàn)金流收益率超過(guò)股息收益率表明股息有保障并且可以增長(zhǎng)。公司的自由現(xiàn)金是股息、回購(gòu)和其他資本用途的命脈，如果“油井”產(chǎn)量下降甚至枯竭，公司將被迫減少支出。《巴倫周刊》尋找S&P500指數(shù)中現(xiàn)金流收益率超過(guò)股息收益率的公司。當(dāng)這兩個(gè)指標(biāo)滿足這個(gè)條件時(shí)，表明公司有足夠的現(xiàn)金流來(lái)支付股利和增加股利。駿利亨德森全球精選基金聯(lián)席經(jīng)理朱利安·麥克馬納斯表示：“現(xiàn)金流收益率超過(guò)股息收益率的跡象表明公司擁有強(qiáng)大的火力，如果他們想提高股息，他們絕對(duì)可以做到”。他補(bǔ)充說(shuō)，問(wèn)題是公司的管理團(tuán)隊(duì)如何決定使用現(xiàn)金為股東創(chuàng)造最大價(jià)值的最佳方式。然而，利用現(xiàn)金流收益率來(lái)挑選股票應(yīng)該與對(duì)公司進(jìn)行更深入的研究相結(jié)合，包括其資產(chǎn)負(fù)債表健康狀況、增長(zhǎng)前景、自由現(xiàn)金流前景和競(jìng)爭(zhēng)格局。不過(guò)，麥克馬納斯表示：“自由現(xiàn)金流收益率是尋找估值較低且有機(jī)會(huì)增加股息的公司的首選。”這次，《巴倫周刊》利用彭博數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，該指數(shù)中的標(biāo)普500指數(shù)公司的股息收益率至少為3%。這一收益率幾乎是該指數(shù)平均收益率的兩倍，但不超過(guò)4%，因?yàn)檩^高的收益率會(huì)增加股票陷入價(jià)值陷阱的可能性。越大。為了符合篩選條件，公司的現(xiàn)金流必須高于其股息收益率。另一個(gè)過(guò)濾條件是總債務(wù)與股東權(quán)益的比率不超過(guò)50%。原因是，隨著利率上升，負(fù)債累累的公司維持股息可能會(huì)變得更加困難，更不用說(shuō)提高股息了。該屏幕還考慮了股息支付率，即以股息形式支付的總利潤(rùn)的百分比。《巴倫周刊》尋找比率低于55%的公司，這是一個(gè)相當(dāng)保守的數(shù)字，為股息增長(zhǎng)提供了足夠的靈活性。下表顯示了入選的七家公司。這些是標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)公司，其自由現(xiàn)金流收益率超過(guò)股息收益率，表明股息是安全且可以增長(zhǎng)的。截至7月29日的數(shù)據(jù)來(lái)源：主要金融集團(tuán)(PFG)，彭博社和FactSet幫助客戶進(jìn)行包括資產(chǎn)管理在內(nèi)的退休投資，其現(xiàn)金流收益率和股息收益率之間的差距最大，分別為16.6%和3.8%，其中包括股息截至7月29日收盤，該股今年的回報(bào)率為-6%。相比之下，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌13%。RegionsFinancial(RF)是一家總部位于阿拉巴馬州伯明翰的區(qū)域銀行，其自由現(xiàn)金流收益率接近14%，遠(yuǎn)高于近期3.8%的股息收益率。上個(gè)月，RegionsFinancial表示，計(jì)劃將季度股息從每股17美分增加至20美分，增加3美分，即近18%。受益于石油和天然氣價(jià)格上漲的兩家全球大型能源公司埃克森美孚和雪佛龍也進(jìn)行了降價(jià)。盡管在疫情爆發(fā)之初就有人質(zhì)疑埃克森美孚維持股息的能力，但該公司最終在去年秋天將季度股息提高了1美分，達(dá)到每股88美分。此舉使其繼續(xù)成為標(biāo)準(zhǔn)普爾500股息貴族指數(shù)的成員，該指數(shù)包括所有至少連續(xù)25年支付較高股息的公司。

埃克森美孚7月29日?qǐng)?bào)告稱，第二季度自由現(xiàn)金流總計(jì)169億美元，高于去年同期的約70億美元。該公司在最近一個(gè)季度支付了37億美元的股息。雪佛龍第二季度自由現(xiàn)金流總計(jì)106億美元，高于去年同期的52億美元，季度股息為每股1.42美元。制藥巨頭輝瑞公司(PFE)也榜上有名，今年上半年派發(fā)了45億美元的股息。其季度股息為每股40美分。輝瑞2021年的自由現(xiàn)金流為299億美元，高于2019年的105億美元，今年第一季度約為60億美元。輝瑞對(duì)自由現(xiàn)金的定義遵循美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則，即凈運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流減去購(gòu)買的廠房空間和設(shè)備。思科系統(tǒng)公司(CSCO)是唯一一家上榜的科技公司，其7.1%的自由現(xiàn)金流收益率是其3.4%股息收益率的兩倍多。該公司表示，計(jì)劃每年通過(guò)股息和普通股回購(gòu)返還至少50%的自由現(xiàn)金。截至7月份的本財(cái)年前三個(gè)季度，思科的自由現(xiàn)金流總計(jì)92億美元，低于去年同期的104億美元，但仍足以支付和增加股息。該公司將季度股息提高至每股38美分，增加1美分，即近3%。總部位于芝加哥的大型銀行北方信托公司(NTRS)也是7月中旬宣布派發(fā)每股75美分季度股息的七家公司之一，上漲5美分，即7%。文字|《巴倫周刊》作家勞倫斯·C·施特勞斯編輯|《巴倫周刊》吳玉婷翻譯|小菜版權(quán)聲明：《巴倫周刊》原創(chuàng)文章，未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)載。如需英文版本，請(qǐng)參閱報(bào)告“輝瑞、思科和其他5只擁有現(xiàn)金流以提高股息的股票”。2022年8月2日。